中金公司10日评级一览 中金公司维持文化传媒业"审慎推荐"评级。
中金公司：首次给予原水股份"推荐"评级
中金公司12月10日发布投资报告，首次给予原水股份(600649.SS)"推荐"评级。
原水股份母公司上海城投拟向上市公司注入环境集团与置地集团两块业务，共作价71.76亿。注资完成后，上市公司进入固体废弃物处理与房地产开发领域。中金公司预计原水股份公司水务、环境和房地产三项业务08年净利润分别为5.2亿、2.6亿和2.6亿，占比分别为50%、25%、25%。中金公司表示，未来上海市的水价的上调，将为原水股份公司带来大批自来水销售业务资产注入机会。同时，公司在固体废弃物焚烧发电领域的优势和未来发展前景良好。公司的房地产业务目前规模还较小，项目波动也比较大，预计08、09年净利润分别为2.6亿和8.2亿。
中金公司表示，原水股份公司的合理估值应该在20.21-22.26元之间。考虑到公司从事的环保行业发展前景广阔、母公司地产资源丰富，未来想象空间巨大，中金公司给予原水股份"推荐"的投资评级。中金公司提醒，原水股份主要风险有：1.水价能否按照预期上调；2.房地产的政策调控风险；3.固体废弃物焚烧业务在全国的扩张速度能否达到预期。
海通证券10日评级一览 海通证券：九鼎新材合理价位在18.00-22.50 元
海通证券12月10日发布投资报告，认为九鼎新材(002201.SZ)合理价位在18.00-22.50 元。
2007 年12 月11 日九鼎新材网上申购，价格10.19 元。
资料显示，九鼎新材是国内纺织型玻纤行业的龙头，是国内规模最大、实力最强、技术最先进的纺织型玻纤制品生产企业，全球最大的增强砂轮用玻纤网片销售商，国内唯一一家离心玻璃钢锥形杆生产企业。
海通证券表示，九鼎新材公司主营玻璃纤维纱、织物及制品、玻璃钢制品、其它产业纤维的织物及制品、建筑及装饰增强材料的生产和销售。公司的主要产品包括纺织型深加工制品及玻璃钢制品两大类，分别占到公司主营业务收入的73.64%和26.36%(2006年数据)。九鼎新材在纺织细纱领域的最大竞争对手是法国圣戈班公司，而圣戈班在砂轮业务中已经大量采购九鼎的玻纤网片，两者的合作关系已初步建立。
海通证券预计九鼎新材公司2007－2009 年的摊薄每股收益分别为0.45 元、0.70元和0.90元；公司股票的合理价位在18.00-22.50 元之间，远高于发行价格，建议申购。
国泰君安10日评级一览 国泰君安证券给予纺织行业"中性"评级。
国泰君安证券维持孚日股份(002083.SZ)"增持"评级。
国泰君安证券维持江西铜业(600362.SS)"增持"评级。
德邦证券10日评级一览 德邦证券：给予华鲁恒升"买入"评级
德邦证券12月10日发布投资报告，给予华鲁恒升(600426.SS)"买入"评级。
德邦证券认为，化工行业处于上升周期，未来几年华鲁恒升继续维持30%以上的高速增长，成为化工行业中不可多得非周期性成长股。公司竞争优势体现在技术、品牌及煤化工多联产抗周期优势；相关多元化、三大基地建设及走出去战略使公司更具可持续发展。
德邦证券预计华鲁恒升07、08、09年销售收入27、32、41亿元，净利润为2.96、4.12、7.1亿元，三年净利润复合增长率达到45%；预计07、08、09年EPS分别为0.6、0.83、1.44元。考虑DCF、DDM、PE、EV/EBITDA及PEG估值，公司合理价值区间为21－29元，价值中枢为25元。煤化工多联产工艺、水煤浆技术优势及相关多元化发展，公司具有很好的成长性，给予"买入"投资评级。
东方证券10日评级一览 东方证券维持银行业"中性"评级。
东方证券维持江西铜业(600362.SS)"增持"评级。
光大证券10日评级一览 光大证券维持江西铜业(600362.SS) "增持"评级。
光大证券维持广电运通(002152.SZ) "增持"评级。
光大证券：调升南方航空投资评级至"买入"
光大证券12月10日发布投资报告，调升南方航空(600029.SS)投资评级至"买入"。
在人民币持续加速升值及国内供需将存在缺口的情况下，光大证券认为南航航空将在此轮航空业业绩反转中受益最大，其优势体现在：07年底至08年上半年行业总供需缺口开始出现；08年平均客座率超过76%将带来航空业票价控制能力的显著提升；公司整合新疆航空、北方航空的过程基本完成，成本费用控制水平将持续改善。
光大证券预计07至09年南方航空的EPS分别为0.520元/股、1.021元/股、1.268元/股；给予其08年35倍PE，目标价格35.74元，给予"买入"的投资评级。
国信证券10日评级一览 国信证券维持招商地产(000024.SZ)"推荐"评级。
国信证券维持银行业"谨慎推荐"评级。
天相投顾10日评级一览 天相投顾维持南京水运(600087.SS) "增持"评级。
天相投顾维持中海发展(600026.SS) "增持"评级。
天相投顾维持中国铝业(601600.SS) "增持"评级。
天相投顾维持五洲交通(600368.SS) "中性"评级。
兴业证券10日评级一览 兴业证券：给予文山电力"推荐"评级
兴业证券12月10日发布投资报告，给予文山电力(600995.SS)"推荐"评级。
兴业证券表示，文山电力公司集发、供、售一体，主营收入构成是发电占40%，售电占60%，而利润构成中则是发电产生的利润占60%，售电利润占总利润的40%。
兴业证券表示，从供、售电角度来看，文山电力公司购省电的比重约为1/4，平均成本仅为0.19元/千瓦时，由此，公司能够保证较好的利润。其次，公司积极参与对越送电事宜，公司按每千瓦0.015元收取过网费。然而，由于政策原因，公司未能收购滇能。
12月10日，公司发布公告，对高耗能行业的电价进行上调。高耗能行业的电度电价从2008年1月1日起每千瓦时上调2分钱。兴业证券认为，由于高耗能行业的工业用户用电量约占公司总售电量的三分之一，且这些工业用户短期内很难降低用电量，因此，预期调价后将对公司业绩产生积极的影响。
此外，兴业证券还表示，文山电力公司实际控制人南方电网集团的整体上市将是公司的重大机遇，由于二者资产规模的差距太过悬殊，南方电网借壳的可能性并不大。然而，即使公司不被借壳，仍将面临回购的重大机遇。
因此，兴业证券预估文山电力公司2007年、2008年和2009年的EPS分别为0.40元、0.60元、0.85元，公司的合理价格应为21.0－24.0元，给予"推荐"的评级。
国金证券10日评级一览 国金证券维持银行业"增持"评级。
国金证券维持中信证券(600030.SS)"买入"评级。
安信证券10日评级一览
安信证券维持银行业"领先大市"评级。
安信证券给予江西铜业(600362.SS)"增持"评级。
安信证券：中国太保6 个月目标价55.49 元
安信证券12月10日发布投资报告，给予中国太保(601601.SS) 6 个月目标价55.49 元。
2006 年，国寿、平安和太保个人代理人的市场份额分别是48%、16%和13%。国寿、平安和太保的个险新单保费收入市场份额分别是53%、23%和9%。安信证券认为，太保代理人和新单保费收入的市场份额是很不匹配的。太保的人均FYP是平安的44%，是国寿的58%，而只相当于平均水平的64%，只比六大公司中的新华更多。效率提高将是中国太保今后业绩提升的主动力。
安信证券认为，1、公司是中国第三大寿险公司。从销售渠道看，太保的个险渠道占比与国寿和平安相比最低，但逐年上升。从险种结构看，太保的传统险比例要明显比国寿和平安高。从区域上看，其相对优势在县域，据统计太保有70%的保费收入来自于县域，而国寿这一比例也只是50%。2、公司是中国第二大财险公司。按照自1998 年以来的数据，公司的市场份额基本保持了稳定，截至2007年10 月份，公司的市场份额为11%。我们认为由于监管层加强了价格管制、偿付能力及准备金提取的管理，承保业务利润率会有所上升，综合成本率将会略有下降。3、截至2007 年中期，公司的投资资产1,917 亿元，在保险行业中排名第三。从投资资产构成来看，太保最大的区别在于定期存款比例要明显更高，而债券投资比例要明显更低。与国寿和平安相比，太保股票投资比例最低，而封闭式基金比例最高。
安信证券给予太保2008 年寿险业务每股评估价值49.14 元，加上财险分部的6.34 元，对公司6 个月目标价为55.49 元。询价区间确定根据2007 年预计EPS0.91元，结合按内含价值发计算的2007 年目标价，再考虑一级和二级市场的差价，得到询价区间为23-27 元。
安信证券：给予大族激光"增持"评级
安信证券12月10日发布投资报告，给予大族激光(002008.SZ)"增持"评级。
公告披露，大族激光公司于12 月6 日出资1250 万元收购武汉金石凯激光公司25%股份，并单方面增资3000 万，增资后公司将持有武汉金石凯激光53.125%股权。武汉金石凯激光在我国高功率激光器方面处于领先地位，是我国第一台商用化的万瓦级横流CO2 激光器的供应商，高功率激光器是激光热处理的关键设备。
安信证券认为，通过投资武汉金石凯激光，大族激光公司可以为进入激光熔覆和热处理领域打下基础，也标志了公司在激光工业加工设备领域的产品战略布局的基本完成。安信证券认为，凭借大族激光公司在国内激光加工设备的龙头地位、品牌优势和营销网络，公司在激光热处理领域的布局将使激光热处理设备得到更多的应用，也为公司未来创造了一个重要增长点。公司在激光设备领域中的积极布局拓展了公司的发展空间，使公司不仅在激光宏加工领域形成了标记、焊接、切割、热处理、钻孔等完整的产品门类，在未来几年保证了公司的高速增长，同时有效进入了微加工、激光医疗设备、印刷设备等领域，保证了公司长期持续成长的空间。
安信证券预测大族激光公司未来07-09 年的EPS 分别为0.50、0.68 和0.95 元，净利润同比增长分别为113.7%、52.7%和39.6%，07-09 三年复合增长率为65.8%，考虑到公司的高成长性，取三年PEG 等于1，对应目标价格为32.9 元，由于公司08 年将进行公开增发对公司业绩的摊薄风险，给予增持-A 投资评级。
中信证券10日评级一览
中信证券10日维持银行股“强于大市”的评级。
中信证券10日给予工商银行07/08 年EPS 0.24/0.35 元，A 股07/08 年PE 35/24 倍，维持“买入”评级。
中信证券10日给予建设银行07/08 年EPS 0.30/0.44 元，A 股07/08 年PE 35/24 倍，维持“买入”评级。
中信证券10日给予交通银行 （601328 ）07/08 年EPS 0.41/0.60 元，A 股07/08年PE 37/26 倍，给予“买入”评级。
信证券10日给予招商银行07/08 年EPS 0.95/1.43 元，A 股07/08 年PE 43/29 倍，给予“买入”评级。
中信证券10日认为房地产行业将步入高房价、高地价、高负债、高门槛、高位景气的“五高格局”，维持行业“强于大市”的投资评级。
